เปิดมุมมอง “คราวด์ฟันดิง” บนเวที Money Expo 2026 ทางเลือกใหม่ของ SMEs และผู้ลงทุนยุคดอกเบี้ยต่ำ
ภายในงาน Money Expo 2026 ซึ่งจัดขึ้น ณ IMPACT Challenger Hall 1-2 บูธของ สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ หรือ ก.ล.ต. ภายใต้แนวคิด “The Mission Against Investment Scams” ได้จัดเวที Fireside Chat หัวข้อ “คราวด์ฟันดิง ทางเลือกสำหรับธุรกิจตัวเล็กและผู้ลงทุน” เพื่อสะท้อนทิศทางใหม่ของตลาดทุนไทยในยุคดิจิทัล
คุณทวี พูนลาภมงคล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท สยาม วาลิดัส แคปปิตอล จำกัด กล่าวถึงโอกาสของการลงทุนในหุ้นกู้คราวด์ฟันดิงว่า ภายใต้ภาวะที่อัตราดอกเบี้ยเงินฝากยังคงอยู่ในระดับต่ำ การลงทุนผ่านแพลตฟอร์มออนไลน์ดังกล่าวนับเป็นอีกหนึ่งทางเลือกที่เอื้อให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงผลตอบแทนในระดับที่สูงขึ้น และมีโอกาสสร้างกระแสรายได้ในระยะเวลาที่รวดเร็วขึ้น พร้อมทั้งเปิดโอกาสให้ผู้ลงทุนสามารถเข้าถึงภาคเศรษฐกิจจริง (Real Sector) ได้โดยตรง ผ่านการสนับสนุนธุรกิจ SMEs ที่มีความต้องการเงินทุนหมุนเวียน
ทั้งนี้ การลงทุนในลักษณะดังกล่าวยังคงมีความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนพึงพิจารณาอย่างรอบคอบ โดยเฉพาะความเสี่ยงด้านความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกหุ้นกู้ ตลอดจนข้อจำกัดด้านสภาพคล่องของตราสาร ซึ่งโดยทั่วไปไม่สามารถซื้อขายเปลี่ยนมือได้ในระหว่างอายุสัญญา ขณะเดียวกัน ประเด็น “Funding Gap” หรือช่องว่างในการเข้าถึงแหล่งทุนของผู้ประกอบการ SMEs ไทย ยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในภาพรวมเศรษฐกิจปัจจุบัน โดยเฉพาะในช่วงที่สถาบันการเงินมีความระมัดระวังในการปล่อยสินเชื่อ ส่งผลให้ผู้ประกอบการจำนวนหนึ่งจำเป็นต้องแสวงหาแหล่งเงินทุนทางเลือกนอกเหนือจากระบบธนาคาร
สำหรับแนวทางการบริหารพอร์ตการลงทุน แนะนำให้ผู้ลงทุนยึดหลักการกระจายความเสี่ยง (Diversification) โดยหลีกเลี่ยงการลงทุนแบบกระจุกตัวในหุ้นกู้รายการเดียว และควรกระจายเงินลงทุนไปยังหุ้นกู้หลายรายการที่มีระดับความเสี่ยงแตกต่างกัน เพื่อช่วยลดผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นหากหุ้นกู้บางรายการไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ Funding Portal ยังมีบทบาทสำคัญมิใช่เพียงการเป็นตัวกลางในการจับคู่แหล่งเงินทุน หากแต่รวมถึงการคัดกรองคุณภาพของธุรกิจ การติดตามสถานะของตราสาร และการเปิดเผยข้อมูลที่จำเป็นเพื่อสนับสนุนการตัดสินใจลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพและโปร่งใส
นอกจากนี้ บริษัท สยาม วาลิดัส แคปปิตอล จำกัด (Siam Validus Capital) ซึ่งเป็นบริษัทร่วมทุนระหว่าง SCG Distribution และ Validus Investment Holdings จากประเทศสิงคโปร์ มีนโยบายในการคัดเลือกผู้ประกอบการ SMEs อย่างเข้มงวด โดยมุ่งเน้นเฉพาะกลุ่มที่เป็นคู่ค้าภายในเครือ SCG เท่านั้น ทั้งในส่วนของ Vendors และ Dealers ซึ่งสะท้อนถึงคุณภาพและความน่าเชื่อถือของผู้ขอระดมทุน
ด้วยจุดแข็งดังกล่าว บริษัทจึงสามารถเชื่อมโยงข้อมูลธุรกรรมในห่วงโซ่อุปทาน (Supply Chain) อาทิ Purchase Order และ Invoice เพื่อสนับสนุนกระบวนการพิจารณาสินเชื่อ ช่วยลดความเสี่ยงจากการปลอมแปลงข้อมูลและการขอสินเชื่อซ้ำซ้อน ตลอดจนเสริมสร้างความมั่นใจว่าธุรกรรมที่นำมาระดมทุนเป็นธุรกรรมที่เกิดขึ้นจริง
แม้ว่าคราวด์ฟันดิงจะยังถือเป็นตลาดทางเลือกที่มีขนาดไม่ใหญ่มากเมื่อเทียบกับระบบการเงินหลัก อย่างไรก็ดี เวทีเสวนาครั้งนี้สะท้อนให้เห็นว่ารูปแบบการระดมทุนดังกล่าวกำลังได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในฐานะอีกหนึ่งกลไกที่สามารถช่วยเสริมสภาพคล่องให้แก่ธุรกิจขนาดกลางและขนาดย่อม พร้อมทั้งเพิ่มทางเลือกในการลงทุนให้แก่ผู้ลงทุน ภายใต้สภาวะเศรษฐกิจที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
ในช่วงท้ายของการเสวนา คุณทวี พูนลาภมงคล ได้ฝากมุมมองเพิ่มเติมว่า หากผู้ประกอบการ SMEs ยังไม่สามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนได้อย่างเพียงพอ การเติบโตของเศรษฐกิจโดยรวมก็อาจได้รับผลกระทบตามไปด้วย ขณะที่คราวด์ฟันดิงมีแนวโน้มจะเข้ามามีบทบาทเป็น “ทางเลือกเสริม” มากกว่าจะเป็น “ตัวแทน” ของระบบสินเชื่อแบบดั้งเดิมในอนาคตของตลาดทุนไทย
ทั้งนี้ ในช่วงปิดท้ายของงาน สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการรู้เท่าทันภัยหลอกลงทุน พร้อมแนะนำให้ผู้ลงทุนเลือกใช้บริการผ่านผู้ให้บริการระบบคราวด์ฟันดิงที่ได้รับอนุญาตอย่างถูกต้อง และสามารถตรวจสอบข้อมูลได้ผ่านแอปพลิเคชัน “SEC Check First” เพื่อเพิ่มความมั่นใจก่อนตัดสินใจลงทุนทุกครั้ง
